第52話・準備中
ブラック–ショールズ式
偶然に、値段をつける
この解説は仕組みを説明するもので、投資や金融の助言ではありません。
将来の約束の値段は、どう決まるのか。でたらめな動きを扱う数学と、日本の数学者。
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この動画で話すこと
1730年、大坂の堂島で、まだ収穫されていない米が取引されていました。将来の約束そのものの値段は、いくらが正しいのか。値動きを「でたらめな歩み」として扱う数学、それを計算できるようにした伊藤清の仕事、そして1973年に出た答え。式が広まった経緯と、前提が崩れたときに起きたことまでを、数式なしで5分で。考え方と歴史の解説で、投資をすすめるものではありません。
出典・参考
- Black & Scholes, J. Political Economy 81, 637 (1973)
- L. Bachelier (1900)
- 日本取引所グループの資料